小貸監(jiān)管新規(guī)呼之欲出 融資限制業(yè)務(wù)范圍放開

文章來源：21世紀經(jīng)濟報道       發(fā)布日期：2014-05-07 12:00:00    點擊：831次

    記者獲悉，近日，銀監(jiān)會連同中國人民銀行，向各地金融辦下發(fā)《小額貸款公司管理辦法(征求意見稿)》(下稱《意見稿》)，待反饋意見后再上報國務(wù)院確認。

    這意味著，首部全國統(tǒng)一的小貸公司管理辦法有望很快落地。此前2008年銀監(jiān)會曾出臺《關(guān)于小額貸款公司試點的指導(dǎo)意見》，但實際上，目前全國各地監(jiān)管機構(gòu)基本都制定了相應(yīng)的小貸公司管理辦法，但內(nèi)容、政策優(yōu)惠等并不統(tǒng)一。

    1月6日，銀監(jiān)會在召開的2014年全國銀行業(yè)監(jiān)管工作會議上已提出，對于小額貸款公司，會同有關(guān)部門制定全國統(tǒng)一的監(jiān)管制度和經(jīng)營管理規(guī)則，落實監(jiān)管責(zé)任。

    內(nèi)容上，《意見稿》在融資限制、業(yè)務(wù)范圍、監(jiān)管細則等方面邁出實質(zhì)性步伐。尤其值得注意的是，以往“從銀行業(yè)金融機構(gòu)獲得融入資金的余額，不得超過資本凈額的50%”、“同一借款人的貸款余額不得超過小額貸款公司資本凈額的5%”等規(guī)定都將取消。

同時，以往小貸公司因不能接入征信系統(tǒng)而在控制風(fēng)險上處于劣勢，去年以來也只有部分公司接入。而《意見稿》明確指出，小貸公司可通過地方小額信貸公司協(xié)會向征信機構(gòu)查詢借款的信用信息。

    這顯示出，監(jiān)管層對小貸公司的監(jiān)管思路更加趨于市場化。與此同時，根據(jù)征求意見稿，監(jiān)管層將成立首家全國性小額貸款公司協(xié)會，進行行業(yè)自律。

    不過，《意見稿》并未明確小貸公司的金融機構(gòu)法律地位，仍將其作為一般性工商企業(yè)對待。經(jīng)營地域限制也并未放開。

近年來，小額貸款公司發(fā)展迅猛。據(jù)央行[微博]統(tǒng)計數(shù)據(jù)，截至2014年一季度末，全國共有小額貸款公司8127家，從業(yè)人員9.89萬人，貸款余額8444.13億元。

                        融資限制和業(yè)務(wù)范圍放開

    總體上，此次《意見稿》對小貸公司進行了多項政策松綁。

    “原來各省政策不一樣，主要是由地方金融辦出具當(dāng)?shù)毓芾磙k法，全國并不統(tǒng)一，有的地區(qū)放寬限制有的地方相對較嚴。本次意見稿吸取了各地較為寬松的管理辦法，因此總體上較預(yù)想更為寬松，對于小貸公司是利好?！蹦衬戏叫≠J公司管理人員表示。

    中國小額信貸聯(lián)盟理事長杜曉山介紹，最大的亮點在于放開了小貸公司的融資限制、拓展了其業(yè)務(wù)范圍。

    小貸公司主要資本來源為股東繳納的資本金、捐贈資金以及不超過兩家銀行業(yè)金融機構(gòu)的融入資金，并且從銀行融入資金余額不得超過資本金額的50%，杠桿率的受限也一直制約著行業(yè)規(guī)模發(fā)展，而一些“灰色”融資手段逐漸興起并積聚風(fēng)險，放寬融資限制的呼吁不斷。

    而此次《意見稿》不僅取消了上述“50%”規(guī)定，對于單一客戶貸款余額不得超過資本金額的5%也取消。

    上述某南方小貸公司管理人員表示，實際上，可以用夫妻分開借款、企業(yè)和法人分開借款等很多隱蔽的方式規(guī)避“5%”規(guī)定，目前小貸公司在貸款集中度上普遍超越了這一限制，反而隱藏了風(fēng)險。

    與此同時，小貸公司的業(yè)務(wù)范圍也進一步拓寬至買賣債券和股票等有價證券、開展權(quán)益類投資、開展企業(yè)資產(chǎn)證券化、發(fā)行債券、經(jīng)監(jiān)管機構(gòu)批準的其他業(yè)務(wù)等，不過這五類業(yè)務(wù)需要經(jīng)過監(jiān)管機構(gòu)和相關(guān)部門批準。杜曉山介紹，這是首次對小貸公司的業(yè)務(wù)范圍進行明確，并將業(yè)務(wù)范圍首次拓展至權(quán)益類投資領(lǐng)域。

    實際上，今年以來，小貸公司發(fā)行債券、開展資產(chǎn)證券化的業(yè)務(wù)試點業(yè)已開展，但首先政策不明朗。目前，已有地方金融資產(chǎn)交易所在探索嘗試進行小貸資產(chǎn)證券化。

    不過，在部分上海地區(qū)業(yè)內(nèi)人士看來，小貸公司的資產(chǎn)本身并不被金融機構(gòu)視作可證券化的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，若按照征求意見稿一步到位放開其融資限制及業(yè)務(wù)范圍，雖將在短期內(nèi)有利于小貸公司行業(yè)發(fā)展，但長期仍可能異化形成風(fēng)險積聚。

                      仍作一般工商企業(yè)對待

    對于業(yè)內(nèi)非常關(guān)注的小貸公司法律主體地位問題，此次并未有所突破。

    《意見稿》規(guī)定，“小額貸款公司向銀行業(yè)金融機構(gòu)融入資金屬于一般商業(yè)信貸業(yè)務(wù)”。

    “這意味著，監(jiān)管層將小額信貸公司作為一般工商企業(yè)對待，并沒有將其界定為金融機構(gòu)。但是，從要求小貸公司在業(yè)務(wù)規(guī)則和流程上，要審貸分離、貸款五級分類、貸款集中度等，是按照金融機構(gòu)的標準在管理?！倍艜陨胶粲?，希望能讓小貸公司享受非銀行金融機構(gòu)待遇。

    他指出，把小貸公司看作一般工商企業(yè)，一方面，銀行按照一般工商企業(yè)貸款標準為其融資，利率都在基準利率6%以上，而其他金融機構(gòu)通過同業(yè)拆借，利率參照shibor(上海銀行間同業(yè)拆放利率)，一年期才5%左右。

    另一方面，小貸公司公司不能享受金融機構(gòu)的國家財政補貼和稅收政策優(yōu)惠。以營業(yè)稅為例，小貸公司為利息收入的5.6%左右+附加稅，而農(nóng)信社做小貸業(yè)務(wù)的營業(yè)稅率為3%左右+附加。

    同樣值得注意的是，對于經(jīng)營區(qū)域問題，《意見稿》再次強調(diào)了“小額貸款公司(包括其設(shè)立的子公司)應(yīng)當(dāng)在所注冊的縣(市)范圍內(nèi)開展業(yè)務(wù)”。

    而實際上，很多小貸公司早已變相突破限制。杜曉山介紹，很多地方也容許實力雄厚的小貸公司在注冊縣的周圍縣、注冊市區(qū)的所有區(qū)等開展小貸業(yè)務(wù)。

    不過，《意見稿》指出，“省、自治區(qū)、直轄市人民政府可以根據(jù)本辦法的規(guī)定，制定實施細則并報中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會和中國人民銀行[微博]備案”。

    杜曉山認為，此處說的是“備案”，而非批準，是否為地方相關(guān)政策留有口子，還需要監(jiān)管層進一步解釋。